Une seule entreprise fabrique 90 % des puces IA. TSMC vient de montrer pourquoi c'est un probleme.

Quand tu choisis un outil IA — ChatGPT, Claude, Gemini, Grok — tu compares les prix, la qualité du modèle, peut-être la taille de la fenêtre de contexte. Tu pars du principe que le matériel derrière le rideau est simplement là, comme l'électricité qui sort de la prise. Abondant, interchangeable, ennuyeux.

Sauf que chaque modèle IA de pointe que tu utilises tourne sur des puces fabriquées par une seule entreprise à laquelle la plupart des utilisateurs d'IA n'ont jamais pensé. Cette entreprise, c'est TSMC — Taiwan Semiconductor Manufacturing Company — et elle vient de rappeler au monde à quel point cette dépendance est profonde.

Le 16 avril 2026, TSMC a publié ses résultats du T1 et a pulvérisé toutes les attentes. Le bénéfice net a bondi de 58,3 % sur un an, atteignant environ 18,1 milliards de dollars. La marge brute s'est établie à 66,2 %, dépassant le consensus de 64,5 %. Le chiffre d'affaires HPC — le segment couvrant les accélérateurs IA (les puces spécialisées qui entraînent et font tourner les modèles IA) et le calcul haute performance — représente désormais 61 % des ventes totales. Le noeud 3 nm à lui seul (un procédé de fabrication tellement miniaturisé que les transistors — les minuscules interrupteurs à l'intérieur des puces — mesurent environ trois milliardièmes de mètre) a généré 25 % de l'ensemble des revenus de wafers. TSMC a relevé ses prévisions de croissance annuelle 2026 au-dessus de 30 % et poussé ses dépenses d'investissement vers le haut de la fourchette de 52 à 56 milliards de dollars.

Mais le chiffre qui devrait empêcher les dirigeants de l'IA de dormir, ce n'est pas le chiffre d'affaires. C'est la part de marché. TSMC fabrique environ 90 % des puces IA les plus avancées au monde — du silicium sub-5 nm, celui qui fait tourner aussi bien les GPU NVIDIA Blackwell que les Google TPU Trillium, les Amazon Trainium2 et les AMD MI300X. Chaque puce passe par des fabs — des usines de semi-conducteurs — concentrées à Hsinchu et Tainan, à Taiwan. Lors de la conférence téléphonique du 16 avril, le PDG C.C. Wei a déclaré aux analystes que « le passage de l'IA générative et du mode requête vers l'IA agentique et le mode commande-action entraîne une nouvelle accélération du nombre de tokens consommés », selon Sherwood News. Traduction : quand les agents IA commencent à agir au lieu de simplement répondre, la demande en puces s'accélère encore plus vite.

Et ça se resserre. Le véritable goulot d'étranglement, ce ne sont même pas les puces elles-mêmes — c'est CoWoS, la technologie d'assemblage avancée de TSMC qui associe plusieurs composants de puces entre eux. Le président Mark Liu l'a admis publiquement : « Ce n'est pas une pénurie de puces IA, c'est une pénurie de notre capacité d'assemblage. » TSMC a vendu l'intégralité de sa capacité de pointe jusqu'en 2027 et au-delà. En mars 2026, The Information a rapporté que Google avait réduit son objectif de production de TPU pour 2026 de quatre millions à trois millions d'unités, faute de créneaux CoWoS disponibles.

Et les alternatives ? Toutes en retard. La Fab 1 de TSMC en Arizona est opérationnelle et produit des puces 4 nm pour Apple et NVIDIA, mais les wafers y coûtent 25 à 30 % plus cher qu'à Taiwan — la PDG d'AMD, Lisa Su, a confirmé une hausse du coût des puces de 5 à 20 % lors de la publication des résultats du T4 2025 d'AMD le 28 janvier 2026. Lors de cette même conférence du 16 avril, TSMC a révélé que la Fab 2 n'atteindra pas la production en 3 nm/2 nm avant le second semestre 2027, repoussée par rapport à l'objectif initial de 2026. Intel Foundry a affiché une perte opérationnelle de 9,5 milliards de dollars pour l'exercice 2025 dans son rapport de résultats du 30 janvier 2026 et accuse un retard d'une à deux générations de procédés sur TSMC. Les rendements du 2 nm de Samsung plafonnent à 55-60 % selon une analyse de TechInsights de février 2026 — en dessous du seuil de 70-80 % nécessaire pour une production de masse rentable. Et en novembre 2025, Qualcomm est entièrement revenu chez TSMC après que le procédé de Samsung n'a pas passé la barre qualité.

Taiwan elle-même ajoute une couche de risque supplémentaire : l'île importe 97 % de son énergie. Le 17 avril, Tom's Hardware a rapporté que TSMC avait averti que le conflit au Moyen-Orient pourrait impacter sa rentabilité à mesure que les coûts de l'hélium et de l'énergie grimpent.

Qu'est-ce que ça signifie pour toi ? Quand ton outil IA ralentit, quand un fournisseur d'API augmente ses prix, quand un nouveau modèle sort en retard — la cause profonde n'est peut-être pas logicielle. Elle remonte peut-être à une décision de capacité de fabrication prise dix-huit mois plus tôt à Hsinchu. Les centaines de milliards investis par l'industrie de l'IA dans les infrastructures passent tous par un seul goulet d'étranglement physique qu'aucune ligne de code, aussi brillante soit-elle, ne peut contourner.

Le fossé le plus profond de l'IA, ce n'est pas l'intelligence. C'est la lithographie — le procédé de gravure des circuits sur le silicium — et une seule entreprise en détient la clé.